안녕하세요 시아노입니다. 오늘은 투자관련 책, "거래량으로 투자하라" 를 소개합니다. 평소 거래량의 중요성을 강조하는 전문가들이 많아 거래량을 어떻게 매매에 적용할지 궁금하던 차에 이 책을 접했습니다. 책을 읽으며 하나씩 정리하는 차원에서 포스팅을 쓰려고 합니다.
이 책을 통해 얻고 싶은 것은 실전에서 거래량을 어떻게 봐야 하는지 구체적인 내용입니다.
먼저 이 책의 목차를 통해 저자가 얘기하는 것이 내가 얻고 싶어하는 내용과 부합되는지 살펴보겠습니다.
목차에서 말하는 거래량 분석
거래량 분석이란 무엇인가?, 추세속의 거래량 파악하기, 패턴들 속에 거래량 해석하기, 다양한 거래량 지표들 참조하기, 거래량을 기반으로 한 전략 세우기, 현대시장의 거래량 문제들
거래량의 정의와 분석방법, 추세와 패턴속에서 거래량을 해석하는 방법, 그리고 각종 보조지표로 거래량을 측정하고 해석하는 방법을 책에서 이야기 하는 것 같습니다.
책을 읽은 후의 목표
거래량 분석을 비트코인 챠트에 적용해서 해석해 보고, 나름대로 거래량의 변화를 주가의 변동에 적용하는 논리를 세우는 것입니다.
거래량에서 얻을 수 있는 정보
1. 거래량은 매수 매도자의 힘의 척도 - 거래량이 상승하며 주가가 오르면 매수우위, 거래량이 상승하며 주가가 내리면 매도우위 (생각해볼 문제 - 거래량이 줄면서 주가가 오르면?, 거래량이 줄면서 주가가 내리면? 어떤 스탠스를 취해야 하나? )
2. 거래량은 정보의 가치를 알려준다 - 정보와 함께 거래량이 붙으면 정보의 가치가 높고, 거래량이 붙지 않으면 미미한 정보 (생각해볼 문제 - 뉴스가 나오면 실제 정보임에도 거래량 동반하며 폭락하는 경우)
3. 거래량은 확신의 진면모를 드러낸다 - 누군가 구매한 수량은 그 주식에 대한 확신의 정도이다. (생각해볼 문제 - 누군가 실제 그 주식을 계속 사들인다고 할 때 그 누군가에 대한 믿음을 내 투자 판단에 적용하는 것이 올바른가?)
4. 거래량은 관심과 열의를 표현한다. - 거래량이 붙으면 시장의 관심이 그 주식으로 쏠린다는 의미이고, 거래량이 줄어들면 기회로 보는 투자자가 별로 없다는 소리다. (생각해볼 문제 - 상승하던 상황에서 거래량이 붙었는데 주가는 그대로인 경우와, 하락하던 상황에서 거래량이 붙었는데 주가는 그대로인 경우를 따로 생각해야 되지 않을까?)
5. 거래량은 의견의 괴리를 나타낸다. - 의견에 괴리가 있을 때 그 괴리가 크면 거래량 증가와 함께 가격변동성이 크고, 괴리가 크지 않은 상태이면 가격변동성은 미미하다. (생각해볼 문제 - 의견 괴리가 클때 매매자의 스탠스는? )
6. 거래량은 시장의 연료다. - 우주선의 우주로 나가기 전 폭발적 에너지가 소비되는 것과 상승초기 거래량이 폭증하는 것은 같은 현상이다. (생각해볼 문제 - 상승초기 거래량 폭증이 반드시 후속상승을 야기시키는 것은 아니지 않은가? 지속적인 상승 환경은 어떤 것들이 있는가?)
7. 거래량은 진실을 드러낸다. - 거래량이 폭증한 것은 기관이 시장에 개입했다는 신호다. (생각해볼 문제 - 거래량 폭증이 어떤 신호임에는 틀림없지만, 상승과 하락의 방향을 암시하지는 않는다. 방향성을 알려면 무엇을 확인해야 하는가?)
8. 거래량은 원인이다. - 매수와 매도의 거래량이 원인이며, 가격이 움직이면 그것이 결과다. (생각해볼 문제 - 매수, 매도 물량은 구체적으로 어떻게 계산하나?)
9. 거래량은 가속을 붙인다. - 거래량이 증가하면 주가는 가속화 된다.
거래량은 시장의 힘
1. 거래량은 주가에 선행한다. - 하루 혹은 일주일동안 (다른날보다)거래량이 많으면 아주 큰 수익이 가능한 경향이 있다.
2. 거래량은 주가를 해석한다.
- 거래량은 정보의 질을 보여준다. 거래량 - 정보의 정확성 - 주가 움직임은 연결돼 있다.
- 수요 거래량과 공급 거래량의 크기로 방향성이 결정되며, 상대적인 크기가 크면 방향성은 가속화 된다.
3. 거래량분석은 수요공급의 힘을 분석하는 것이다.
4. 지지-저항, 추세자리는 가격의 꺽임과 추이로 판단하지만, 그 자리에 거래량도 반드시 참고해야 한다.
5. 뉴턴의 운동법칙
- 운동 상태의 모든 물체는 외부에서 힘이 가해지지 않는 한 계속 운동한다.
- 모든 운동에는 작용과 반작용이 있다.
시장을 읽는 법
강세장이 오는 시점 : 하락추세에서 전환되는 시점, 주가 상승을 동반하는 높은 거래량 - 상승세로 전환
강세장 속 약세장 일때 : 거래량은 많지만 주가 변화가 거의 없는 상태 - 불길한 징조
하락장이 오는 시점: 상승추세에서 전환되는 시점, 주가 하락을 동반하는 높은 거래량 - 하락세로 전환
거래량이 적은 주가 움직임과 전략
- 상승시 - 공급이 수요를 초과하면서 호재로 인한 거래량 터지는 지점 숏포지션
- 하락시 - 대량매도세가 나오는 지점 까지 기다리며 지속적으로 숏포지션 (패닉셀장이 오면 롱포지션)
- 둥근천장형 주의
점진적인 하락이후 패닉셀장이 매수에 가장 적기
관망해야 하는 시점은 상승 또는 하락 후 거래량도 없고 등락폭도 낮은 시점이다.
인사이드바 : 거래량기준 전일보다 작은바의 경우 이전 추세의 지속을 의미하나, 가격기준으로는 인사이드바인데 거래량이 전일보다 증가한다면 추세전환도 고려해야 한다.
아웃사이드바 : 거래량기준 전일보다 가격 저점이 낮아지는 아웃사이드바인 경우 하락지속, 가격 고점이 높아지는 경우 상승지속을 의미한다. 거래량이 월등이 많은 경우 지속되는 추세가 전환될 가능성이 있다.
추세 속의 거래량
거래량 분석으로 추세의 상태 파악하기 : 상승추세는 저점을 이어서 그리고, 하락추세는 고점을 이어서 그린다. 추세가 만들어 지면 그 추세를 이어가는데 거래량이 필요하다. 가격은 유지되면서 거래량이 줄어든다면 곧 추세의 전환을 의미한다. 따라서 추세의 상태를 파악하기 위해 거래량 분석은 반드시 필요하다.
거래량 분석의 4단계
1. 강력한 수요 : 공급이 소진되는 시점에 대량의 거래량(수요)과 함께 주가는 상승한다.
2, 약한 수요 : 가격은 상승하지만, 거래량이 줄어들 때를 약한 수요라고 한다. 하락을 준비하는 시기다.
3. 강력한 공급 : 거래량이 증가하며 주가가 하락하는 시기이다.
4. 약한 공급 : 주가는 하락하면서 또한 거래량도 감소한다. 상승전환을 고려하는 시기다.
정리하면(정상신호)
주가 ↑ & 거래량 ↑ (거래량 지속상승 또는 보합) 상승관점
ⓑ주가 ↑ & 거래량 ↓ (거래향 지속하락 또는 보합) 관망(하락시기 관찰)
ⓐ주가 ↓ & 거래량 ↑ (거래량 지속상승 또는 보합) 하락관점
주가 ↓ & 거래량 ↓ (거래량 지속하락 또는 보합) 관망(상승시기 관찰)
(거짓신호) - 정상신호와 거짓신호를 어떻게 구분할 것인가?
ⓐ 주가 ↓ & 거래량 ↑ (거래량 지속상승 또는 보합) //하락관점인데 거래량 증가하며 상승전환
ⓑ주가 ↑ & 거래량 ↓ (거래향 지속하락 또는 보합) //관망해야 하는데, 거래량 떨어지며 계속 상승
* (거짓신호, 정상신호)막론하고 주가의 추세전환 신호도 함께 고려해 진입 판단을 하는 것이 맞을 것 같음.
원인결과의 법칙과 추세와의 모순
원인결과 법칙은 가격1변화와 거래량1변화를 기준으로 한다. 가격1변화에 거래량2변화는 과매수, 또는 과매도로 인식해 과매수 일때는 매도전략, 과매도 일때는 매수전략을 취한다. 하지만 추세 법칙의 경우는 추세라는 맥락속에서 해석하므로, 추세를 깨지 않는 이상 가격1 변화에 거래량2 변화는 크게 상관하지 않는다.
볼린저밴드를 활용한 상황에 맞는 전략 구사
볼린저밴드 확산일때 추세 적용, 볼린저밴드 밀집일때 원인결과 법칙 적용
패턴들속의 거래량
패턴이란?
패턴 = 개별추세(저항) , 개별추세(지지) - 반복되는 조합
플롯이란?
플롯 = 개별추세(저항) , 개별추세(지지) - 상호작용
플롯의 형태
단순형 - 채널, 삼각형(이등변, 어샌딩, 디샌딩), 확장패턴, 둥근바닥, 둥근천장
복합형 - 다이아몬드형, 컵핸들, 헤드앤숄더, 역헤드앤숄더
역추세형 - 강세깃발형과 페넌트형(디센딩), 약세깃발형과 페넌트형(디센딩)
플롯에서의 거래량
단순형
채널 : 거래량이 지지할 때 많은지, 저항할 때 많은지 파악, 일반적으로 주가는 평행을 이루며, 평행을 탈피할 때 거래량 폭발 (방향을 정한 후 되돌림에서 매매 - 휩쏘 주의)
이등변 : 거래량 점차 감소 / 지지선이 상승하고, 저항선이 하락해서 꼭지점에 수렴, 꼭지점에서 거래량 저점보다 200% 폭발하는 방향으로 거래량이 발생할 때 주가의 방향이 결정됨. (방향을 정한 후 되돌림에서 매매- 휩쏘 주의)
어샌딩 : 거래량 점차 감소 / 지지선이 상승하고, 저항선이 수평으로 꼭지점에 수렴, 통상 꼭지점에서 거래량 폭발 후 상승하는 것이 일반적임. (방향을 정한 후 되돌림에서 매매- 휩쏘 주의)
디샌딩 : 거래량 점차 감소 / 지지선이 하락하고, 저항선이 수평으로 꼭지점에 수렴, 통상 꼭지점에서 거래량 폭발 후 하락하는 것이 일반적임 (방향을 정한 후 되돌림에서 매매- 휩쏘 주의)
확장형 : 거래량 점차 증가 / 지지선 하락, 저항선 상승, 통상 거래량을 동반하며 하락하는 것이 일반적임 (매매에 주의)
둥근바닥 : 거래량 바가지 모양 / 오랫동안 하락하던 주가가 큰 거래량으로 하락 후 소강상태에서 큰 거래량으로 상승추세를 만들 때 형성 - 컵핸들과 연결되는 것이 보통임
둥근천정 : 거래량 역바가지 모양 / 오랫동안 상승하던 주가가 큰 거래량으로 상승 후 소강상태에서 큰 거래량으로 하락추세를 만들 때 형성 휩쏘 주의
복합형
다이아몬드톱 - 확장패턴에서 삼각형으로 변형되는 패턴 / 거래량 증가하다가 삼각형으로 수렴 / 거래량 폭발 후 통상 장기 하락으로 추세전환
컵핸들 - 둥근바닥형에서 저항지점을 고점으로 하락후 저항을 뚫는 강한 거래량(평균거래량의 1.5배이상) 동반한 상승 시 진입
헤드앤숄더 - 전형적 하락패턴, 좌측어깨 거래량이 크고 가운데는 거래량이 완만함. 우측 어깨이후 넥라인을 깨는 대량 거래량이 발생하면 중장기 하락 전환이므로 숏진입
역헤드앤숄더 - 헤드앤숄더와 반대형태이나, 거래량은 가운데 머리부분이 가장 많음. 우측 어깨부분 저항을 뚫으면서 대량 거래량 터지면 롱진입
역추세형 (단기 조정)
강세깃발형과 페넌트형 - 상승장에서 하락형 깃발모양(거래량 상승 후 점차 감소), 페넌트(거래량 상승 후 점차 감소) 이후 상승추세 이어감(거래량은 감소상태에서 약간 상승)
약세깃발형과 폐넌트형 - 하락장에서 상승형 깃발모양(거래량 상승 후 점차 감소), 페넌트(거래량 상승 후 점차 감소) 이후 하락추세 이어감 (거래량은 평균거래량 또는 점차 상승하는데도 가격은 하락)
주의할 점 - 깃발형이든 페넌트형이든 거래량이 점차 상승한다면 다른 관점으로 봐야 함.
생각해볼 문제 정리
거래량이 줄면서 주가가 오르면?, 거래량이 줄면서 주가가 내리면? 어떤 스탠스를 취해야 하나?
거래량이 줄면서 주가가 오르면 하락을 준비. 거래량이 줄면서 주가도 내리면 상승을 준비. 양쪽 모두 거래량이 터질 때가 진입시기
뉴스가 나오면 실제 정보임에도 거래량 동반하며 폭락하는 경우
뉴스이전 주가가 계속 상승하다가 정점에서 뉴스가 발표되고 폭락 경우는 개미털기이고, 뉴스는 나왔지만 상당부분 뉴스이전 상당부분 조정이 있었다면 상승초입
누군가 실제 그 주식을 계속 사들인다고 할 때 그 누군가에 대한 믿음을 내 투자 판단에 적용하는 것이 올바른가?
투자는 오로지 개인 판단으로
상승하던 상황에서 거래량이 붙었는데 주가는 그대로인 경우와, 하락하던 상황에서 거래량이 붙었는데 주가는 그대로인 경우를 따로 생각해야 되지 않을까?
상승하던 상황에서 거래량이 줄고 주가가 오르면 하락을 준비해야 하는데, 오히려 거래량이 붙고 주가가 그대로면 손바뀜후 조정 재상승을 고려, 하락하는 상황에서 거래량이 붙고 주가가 그대로면 단기상승을 고려해 보거나, 주가와 거래량이 모두 떨어지는 시점까지 관망
의견 괴리가 클때 매매자의 스탠스는?
관망
상승초기 거래량 폭증이 반드시 후속상승을 야기시키는 것은 아니지 않은가? 지속적인 상승 환경은 어떤 것들이 있는가?
쌍바닥 확인후 명확한 상승추세
거래량 폭증이 어떤 신호임에는 틀림없지만, 상승과 하락의 방향을 암시하지는 않는다. 방향성을 알려면 무엇을 확인해야 하는가?
추세
매수, 매도 물량은 구체적으로 어떻게 계산하나?
어려운 문제임. 지표로 계산해야 할 것 같은데, 이건 스스로 검증한 지표나 경험이 필요해 보임.
실제 챠트와 대입 해석
1번 - 주가 ↓ & 거래량 ↑
주가는 하락하면서 거래량은 상승하고 있으며, 막바지 약간의 반등과 거래량 폭등
2번 - 주가 ↓ & 거래량 ↓
주가 하락시기로 거래량은 폭등후 하락, 보합세
3번 - 주가 ↑ & 거래량 ↑
거래량 소폭 상승과 더불어 주가 1차 폭등
4번 (조정 박스권)
거래량 보합이후 주가는 상승과 하락의 조정국면 (마지막 거래량 상승하면서 주가 하락)
5번 - 주가 ↑ & 거래량 ↓
거래량 상승하면서 주가 2차 폭등
6번 (조정 박스권)
거래량 대폭하락, 주가는 하락과 상승, 하락을 반복
엘리어트파동 관점 해석
- 엘리어트 1파 (3번) 2파 (4번) 3-1파 (5번) 3-2파 (6번)
- 엘리어트 1-1파 (3번) 1-2파 (4번) 1-3파(5번) 1-4파 (5번)
주가의 흐름은 강력한 수요로 상승하고 약한 수요로 숨고르기, 강력한 공급으로 하락하고 약한 공급으로 숨고르기 한다고 합니다.
지금이 약한 수요로 숨고르기 상태라면, 강력한 공급이 남아 있는 것이고, 이는 곧 조정을 의미합니다. 주가의 상승기에는 상승이 길고 조정이 짧으며, 하락기에는 상승이 짧고 조정이 깁니다.
어떤 관점을 대입하더라도 현재는 상승 후 조정기로 봐야 하는데, 이 조정의 폭이 여기서 마무리가 될지 아니면 조금 더 내려갈지를 관찰하는 시간이 될 것 같습니다. 배트를 짧게 잡고 흐름을 잘 잡아야 할 것 같습니다.
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